تراجع أسعار الذهب بظل عدم اليقين فيما يخص قرارات خفض الفائدة المبكرة و ترقب لصدور بيانات التضخم

تراجعت أسعار الذهب خلال جلسة  تداولات الآسيوية اليوم ، مواصلةً الخسائر من الجلسة السابقة بفعل بيانات العمل الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع، مما جعل الأسواق تعيد التفكير في توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر.

شهد المعدن الأصفر بداية ضعيفة لعام 2024،و ارتدادًا حادًا في الدولار مع تقليص التجار لرهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض الفائدة بحلول مارس.

زادت هذه الفكرة بفضل بيانات الرواتب غير الزراعية التي جاءت أقوى من المتوقع يوم الجمعة، مظهرةً صمود السوق العمل، مما يتيح للفدرالي مجالًا أوسع للحفاظ على معدلات الفائدة في المدى الطويل.

شهد الذهب أيضًا درجة كبيرة من جني الأرباح بعد ارتفاع نسبي قوي خلال ديسمبر. اختتم المعدن الأصفر عام 2023 بأكثر من 10٪ من الارتفاعات.

تراجع سعر الذهب في المعاملات  الفورية بنسبة 0.5٪ إلى 2035.69 دولار للأونصة، بينما انخفضت العقود  الآجلة لذهب تسليم شهر  فبراير بنسبة 0.4٪ إلى 2042.25 دولار للأونصة بحلول الساعة (09:00 دبي).

التركيز الآن على التضخم في الولايات المتحدة بعد مفاجأة بيانات الرواتب غير الزراعية
ركزت الأسواق الآن بشكل قاطع على بيانات التضخم الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، والتي من المقرر أن تصدر يوم الخميس هذا الأسبوع.

من المتوقع أن تظهر القراءة، التي تأتي عقب تقرير قوي حول الرواتب، زيادة في التضخم مقارنةً بالشهر السابق.

أي علامات على استمرار التضخم تشكل تحذيرًا للرهانات على خفض معدلات الفائدة بسرعة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يعتبر سوق العمل والتضخم نقطتين رئيسيتين يأخذهما البنك المركزي في اعتباره عند ضبط السياسة النقدية.

كما حذر الاحتياطي الفيدرالي أيضًا من أن أي علامات على استمرار التضخم وتعزيز سوق العمل من المرجح أن تمنعه من خفض  معدلات الفائدة في وقت مبكر.

                                                                                                :      (CME Fedwatch)   أظهر أداة  

  أن التجار يقللون توقعاتهم للحصول على خفض في مارس. يتوقع التجار الآن فرصة بنسبة تقريبية 63٪ لخفض 25 نقطة أساس في  مارس، مقابل فرصة تقدر بأكثر من 73٪ التي كانت مسجلة الأسبوع الماضي.

من المرجح أن تفضي معدلات فائدة عالية لفترة أطول إلى مزيد من الضغط على الذهب في المدى القريب، حيث تعرضت لضغوط متزايدة من ارتفاع معدلات الفائدة على مدى معظم عام 2023. في حين من المتوقع لا تزال الاحتياطي الفيدرالي تقليص معدلات الفائدة في وقت ما خلال هذا العام،.

ترتفع تكلفة الفرصة للاستثمار في الذهب، الذي لا يقدم عائدًا، مع زيادة معدلات الفائدة.